Ценность, приносящая доход и наращивание капитала – это крайне важная часть как повседневной жизни человек, так и деятельности любой прогрессивной компании. Успешный раунд финансирования может сделать или сломать компанию. Важное значение имеет глубокое понимание процесса привлечения внешнего капитала и имеющихся источников финансирования.

Что такое капитал

Капитал - это широкий термин, используемый для определения чистого капитала или общих активов, принадлежащих стартапу. Более конкретно, “капитал” подразумевает любые деньги, которые используются для производства продукта или услуг, предоставляемых стартапом. Поэтому, если наличные просто лежат, отсутствует продуктивность, их нельзя считать капиталом. В конце концов, капитал имеет важное значение для успешного запуска любого стартапа.

Для составления бюджета капитал, как правило, делится на три типа: оборотный капитал, акционерный капитал и долговой капитал. Капитал для стартапов относится к тому типу денег, которые перспективная компания собирает, чтобы начать работу. Это необходимая сумма средств, которые стартапы собирают с целью оплаты своих ранних расходов.

Как правило, считается, что сбор средств является одной из самых важных вещей, которые должны сделать основатели на ранней стадии, а средства, которые мобилизуются таким образом, называются капиталом.

Капитал для стартапов часто подразумевает значительные суммы денег. Это в сочетании с тем фактом, что стартапы на ранней стадии являются по своей сути рискованной инвестицией, а это означает, что отдельные лица и учреждения, которые собираются инвестировать в стартап, должны быть убеждены, что бизнес-план имеет смысл.

В результате основатели, которые хотят привлечь этот капитал могут сделать это после разработки хорошей бизнес-модели (или стратегической дорожной карты), которая позволяет им убедить инвесторов. Их шансы на успех в сборе средств также повышаются путем создания убедительного MVP (минимально жизнеспособного продукта) или даже базового прототипа, который представляет собой идею стартапа.

Стартовый капитал поступает от таких финансовых организаций, как:
• Ангел-инвесторы.
• Венчурные капиталисты (VC).
• Банки.
Этот капитал играет значительную роль в оплате ранних расходов стартапа, таких как недвижимость, административные документы, эксплуатационные расходы, сбор команды, получение разрешения, маркетинговые исследования, тестирование, создание продукта и/или маркетинг и продажа.

В большинстве случаев необходимо поучаствовать в нескольких раундах финансирования, прежде чем стартап на ранней стадии действительно будет считаться функционирующим. Эти последовательные раунды финансирования согласуются с ростом стартапа по мере того, как продукт/услуга предоставляются все большему количеству клиентов.

В обмен на капитал инвесторы обычно получают акционерный капитал в стартапе. Последним раундом финансирования может быть IPO. Капитал для стартапов можно разделить на несколько категорий в зависимости от текущего финансового положения или источника (источников) капитала.

Исходя из текущего финансового положения стартапа, его капитал можно разделить на следующие типы:
• Seed Capital. Это первоначальное финансирование. Такое финансирование подразумевает разработку идеи, на которой будет основан стартап.
• Startup Capital. Это капитал, который поможет закупить начальную инфраструктуру для строительства/производства и распространения продукта или услуги.
• Expansion Capital. Этот капитал, как правило, привлекается, когда стартап стремится расшириться и открыть для себя более крупные направления, такие как инвестирование в лучшее оборудование, найм большего количества членов команды.

Важность увеличения капитала

Прием капитала может быть одним из наиболее фундаментальных аспектов построения успешного бизнеса - и часто одним из самых сложных. Успешный раунд финансирования способен помочь или же разрушить компанию. Предпринимателям, скорее всего, придется искать инвестиции на различных этапах жизненного цикла своего бизнеса и из различных источников, чтобы заполучить необходимый капитал для поддержания и развития своего бизнеса.

Детализированный анализ особенностей процесса привлечения капитала имеет важное значение для достижения наилучшего возможного результата финансирования бизнеса предпринимателя.

Определение потребности в капитале

Предпринимателю необходимо сначала определить, сколько капитала потребуется для финансирования текущей деятельности бизнеса и целей роста.

Перед встречей с инвесторами предприниматель должен иметь подробное понимание капитальных требований компании. Например:
• найм новых сотрудников;
• расширение офисных помещений;
• покупка или разработка новых технологий.

Кроме того, нужно понимать то, как этот капитал поможет компании достичь ее общих стратегических целей и долгосрочного бизнес-плана.

Привлечение нужного объема капитала - это тщательный баланс. Если в раунде сбора средств будет привлечено слишком мало капитала, предпринимателю, возможно, придется собрать дополнительные средства, отвлекая внимание и ресурсы от ведения повседневной деятельности.

И наоборот, если компания попытается привлечь слишком много капитала, могут возникнуть трудности с достижением своей цели по сбору средств. Компании также следует рассмотреть вопрос о том, как на существующих акционеров повлияет сотрудничество и получат ли они справедливую выгоду.

Выбор типа финансирования

Предприниматель также должен решить, какой тип финансирования искать для своего бизнеса. Если компания участвует в официальном раунде сбора средств с венчурными капиталистами, венчурные фирмы, скорее всего, будут стремиться к акционерному капиталу в компании и определенной степени контроля над бизнес-решениями (например, место в совете директоров компании).

Если предприниматель решит привлечь капитал от неинституциональных инвесторов, инвестиции могут быть структурированы как конвертируемый долг, который представляет собой гибрид долга и собственного капитала. Это может упростить сбор средств, так как многие условия инвестирования не должны решаться до следующего официального раунда сбора средств.

Оценка до и после привлечения денег

Оценка является одним из важнейших переговорных пунктов при привлечении капитала. Перед началом процесса сбора средств предприниматель должен определить оценочную оценку своей компании на основе подробного и обоснованного набора предположений.

Сбор средств в сфере прямых инвестиций и венчурного капитала, как правило, включает в себя переговоры об оценке бизнеса “до и после”, чтобы определить, на что инвесторы могут рассчитывать. Предварительная оценка - это стоимость компании до привлечения нового капитала. Оценка после - это “предденежная” оценка компании плюс новый капитал.

Встреча с инвесторами

Как только предприниматель поймет, каковы будут цели раунда сбора средств, нужно будет начать процесс подачи питча нескольким потенциальным инвесторам. Большинство экспертов рекомендуют максимально ускорить этот процесс, так как время, необходимое для подготовки и проведения встреч, может отнять у предпринимателя возможности вести повседневные операции бизнеса.

Поскольку огромное количество институциональных источников денег постоянно выдвигают инвестиционные идеи, предприниматель должен использовать свои личные и профессиональные сети для выстраивания правильных взаимоотношений с потенциальными инвесторами.

Если предприниматель добьется успеха, он получит предложение от инвестора. Как правило, инвестор представляет предпринимателю срочный лист, который представляет собой краткий документ, охватывающий основные параметры сделки, включая сумму, подлежащую инвестированию, предварительную оценку, сумму собственного капитала, которую получит инвестор, и другие условия общей сделки.

Подробности будут помогать фиксировать адвокаты после согласования срока действия. На этом этапе предприниматель имеет возможность вести переговоры и сравнивать конкурирующие предложения.

Последующие раунды финансирования

Предприниматели также должны знать, что каждый последующий раунд финансирования будет становиться все сложнее, так как инвесторы в более поздних раундах захотят увидеть рост и импульс, чтобы оправдать доверие предыдущего вложения.

В то время как инвесторы дадут молодым компаниям больше свободы действий для совершенствования своей бизнес-модели, компаниям, которым уже был предоставлен этот шанс, нужно будет показать конкретные результаты и достижения, если они хотят привлечь дополнительный капитал на выгодных условиях.

Есть ли шанс обналичить деньги?

Некоторые предприниматели могут иметь возможность обналичить часть привлеченного капитала. Бизнесмен может захотеть диверсифицировать свое личное богатство или, возможно, заработать на успехе своего бизнеса.

Однако многие инвесторы могут настаивать на том, чтобы предприниматель сохранил большую часть своего капитала, а не обналичил деньги, так как обналичивание сигнализирует о том, что предприниматель не полностью уверен в будущем успехе компании. Чем позже будет этап, тем меньше давления на предпринимателя, чтобы он сохранил собственный капитал. Различные типы инвесторов нацелены на компании на разных этапах их цикла роста.

Ниже представлен краткий обзор типов потенциальных инвесторов, которых можно рассмотреть сквозь призму потенциального шанса привлечения капитала.

Друзья, родственники, единомышленники

Личная сеть предпринимателя часто является первым источником финансирования для начала работы и развития фирмы. Эти инвесторы знают предпринимателя лично и готовы инвестировать в идею, которая имеет хорошие шансы на успех, основанные на личных знаниях.

Привлечение денег от этих неинституциональных инвесторов может потребовать большей юридической работы и контроля за регулированием. Поскольку инвестиции в стартап по своей сути рискованны, Комиссия по ценным бумагам и биржам имеет правила, которые ограничивают количество неаккредитованных инвесторов, которые могут участвовать в инвестициях.

Анализируя опыт известных именитых брендов, можно сказать, что такого рода инвестиции могут быть очень прибыльными. Родители Джеффа Безоса инвестировали 245 573 доллара в Amazon в 1995 году. И наверняка каждый знает, каких масштабов сегодня достиг Амазон. Что на фоне текущих финансовых положений дел компании Амазон, вложенные родителям 245 тысяч кажутся просто копейками.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы, как правило, являются богатыми людьми (или даже группами), которые инвестируют в стартапы на очень ранней стадии, часто в отрасли, с которой знаком ангел. Они известны как “ангелы”, потому что не только имеют значительный капитал, доступный для посева бизнеса, но и часто имеют собственную сеть профессионалов и консультантов, на которых предприниматель может положиться для развития бизнеса.

Акселераторы

Некоторые стартап-компании могут присоединиться к программе, известной как акселератор. Эти программы предлагают капитал компании в обмен на акции и возможность участвовать в многомесячных программах, направленных на ускорение роста компании наряду с другими стартап-компаниями.

Акселераторы обычно предлагают консалтинговые услуги своих сотрудников (которые сами являются успешными предпринимателями), офисные помещения и доступ к сетям успешных стартапов и консультантов. Конкуренция за место в стартап-акселераторе может быть жесткой, а успешное взаимодействие с акселератором может дать компании определенную степень легитимности.

Венчурные капиталисты

Венчурные фонды, как правило, формируются как объединения с ограниченной ответственностью. Венчурные фирмы, как правило, получают 20% прибыли фонда в дополнение к 2% комиссии за управление сверху.

Венчурный капитал является важным элементов в институциональном пространстве инвесторов, поскольку венчурные капиталисты, как правило, имеют необходимый мандат для того чтобы брать на себя больше рисков, чем большинство других институциональных инвесторов. В результате они заполняют пустоту для привлечения капитала, которая существовала бы между традиционными институциональными инвесторами.

Венчурная организация может не только обеспечить стартап-компаниям капитал, но и предложить очень сложную систему ресурсов и опыта от своих портфельных компаний. Венчурные капиталисты, как правило, участвуют в официальных раундах сбора средств.

Прямые инвестиции

Инвестиционные фирмы являются относительно новым классом инвесторов в стартап-компании. Фирмы прямых инвестиций работают по схеме аналогично венчурным, где генеральный партнер привлекает капитал от институциональных инвесторов и сверхбогатых состоятельных физических лиц, которые являются партнерами с ограниченной ответственностью.

Поскольку обязанность традиционной частной инвестиционной фирмы заключается в том, чтобы брать на себя меньший риск, чем венчурная фирма, фонды, как правило, будут инвестировать в зрелые стартапы, которые имеют значительный доход и перспективу первичного публичного размещения акций в будущем.

Заключение

Привлечение и увеличение капитала - ответственный процесс, в котором важную роль играет четкость видения стратегии собственником бизнеса и его умение убеждать. Предприниматель может преодолеть разрыв в знаниях и опыте, обратившись за советом к наставникам, адвокатам и другим консультантам. Стоит иметь в виду, что у большинства предпринимателей будет только один шанс при взаимодействии с каждым потенциальным инвестором, которого они встречают.

Крайне важно запускать свой проект с подробным пониманием организационных процессов, потребностей компании в капитале, а также иметь дополнительные альтернативные варианты финансовой подушки.